塑料機械是指塑料加工工業(yè)中所用的各類機械和裝置的總稱，按塑料制品生產(chǎn) 過程可將其分為塑料配混機械、塑料成型機械、塑料二次加工機械和塑料加工輔助 機械或裝置等四大類。其中，塑料成型機械包括注塑機、擠塑機、吹塑機等，產(chǎn)值 合計占到塑料機械總產(chǎn)值的80%以上，而注塑機則處于行業(yè)的主導地位，產(chǎn)值占比約40%。

塑料機械分類及上下游

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我國塑料機械行業(yè)產(chǎn)銷情況 （單位：億元）

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　　我國人均塑料消費量與世界發(fā)達國家相比還有很大差距。世界各國的發(fā)展經(jīng)驗 表明：經(jīng)濟越是發(fā)達，塑料用品的消費量越大。根據(jù)中國化工信息網(wǎng)資訊，作為衡 量一個國家塑料工業(yè)發(fā)展水平的指標，我國塑鋼比僅為30：70，不及世界平均的50： 50，更遠不及發(fā)達國家如美國的70：30和德國的63：37。從人均塑料消費量來看， 2010年北美人均塑料消費量達到145kg/人，西歐為132kg/人，拉丁美洲達到31kg/ 人，而作為世界第二大經(jīng)濟體，我國人均塑料消費量為29.5kg/人，僅為發(fā)達國家的 1/5，差距巨大。

　　國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長，拉動了對塑料產(chǎn)業(yè)的需求。近年來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總 值保持快速增長勢頭，1990~2016年均復合增長率為13.97%；與此相對應，城鄉(xiāng)居 民收入也保持快速增長，同期城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入年復合增長率為12.35%。隨 著生活水平的提升，人們的消費觀念也在不斷轉(zhuǎn)變，在日用塑料制品消費方面除了 實用、美觀外，越來越注重消費產(chǎn)品的質(zhì)量和品牌。從塑料產(chǎn)量來看，中國人均塑 料產(chǎn)量已從7.7kg/人增長到2016年的55.94kg/人，近20年復合增長率達到10.96%。 由于產(chǎn)量受到下游需求的影響，產(chǎn)量的穩(wěn)定走勢也從側(cè)面表明我國塑料消費穩(wěn)定增 長。同時，我國十三五規(guī)劃綱要提出“堅持需求引領、供給創(chuàng)新，以消費環(huán)境改善釋 放消費潛力，不斷增強消費拉動經(jīng)濟的基礎作用”。在居民收入穩(wěn)步增長及國家鼓勵 消費的宏觀背景下，隨著消費的換代升級，我國塑料產(chǎn)業(yè)具備巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

我國人均塑料制品產(chǎn)量

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　　塑料行業(yè)固定資產(chǎn)投資平穩(wěn)增長。在“穩(wěn)”字當頭的宏觀調(diào)控基礎上，我國經(jīng)濟呈 現(xiàn)出“經(jīng)濟增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛和刺激政策消化”三期疊加的態(tài)勢，這種平穩(wěn)調(diào)控也體現(xiàn)在塑料行業(yè)的固投上。2012年以來，行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速穩(wěn)定在 14%-20%的檔位，穩(wěn)定的投資也促進了行業(yè)平穩(wěn)向前。

塑料制品業(yè)固定資產(chǎn)投資

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　　根據(jù)機械行業(yè)2016年以前上市的250家企業(yè)，2017年1季度收入同比增長14.6%， 凈利潤同比增長62.6%。2017年以來，行業(yè)需求保持旺盛態(tài)勢，在未來需求持續(xù)性 的判斷上，我們認為制造業(yè)需求有望受到更新需求和制造業(yè)投資這兩方面的支撐。

　　一是更新需求和產(chǎn)能升級的托底作用。以工程機械為例，盡管銷量從低谷回升 明顯，但保有量的增速較低，這意味著即使未來銷量有所回落，也不會形成連續(xù)多 年的劇烈下行周期，更新力量仍將在恰當?shù)臅r候呈現(xiàn)。而注塑機等多年來持續(xù)增長 的機械，其更新替換作用對注塑機的品種而言不構(gòu)成大多數(shù)需求來源，但5~10年的 使用壽命后的更新替換需求依然存在。此外，更為明顯的需求來自制造業(yè)技術(shù)的不 斷進步，注塑機的購機需求升級，由新一代的全電機或電液混合的伺服驅(qū)動注塑機 替代原有的機械式注塑機。

我國挖掘機的內(nèi)銷量與測算更新需求（臺）

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　　二是制造業(yè)投資真實好轉(zhuǎn)。我們統(tǒng)計了2012年以前上市的1450家制造業(yè)上市公 司，其購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，在16Q4、17Q1均創(chuàng) 出歷史同期的最好水平，微觀上顯示其資本支出轉(zhuǎn)為擴張。

制造業(yè)1450家上市公司購置固定資產(chǎn)等支付的現(xiàn)金

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　　當前，全球處于信息化浪潮之中，3C產(chǎn)品已經(jīng)跟人們的日常 生活息息相關。電子通訊產(chǎn)品中的零部件生產(chǎn)，如導光板、按鍵、手機外殼、電子 連接器等，均需要精密注塑機來完成，科技含量更高的注塑機，市場需求日益增強。 因此，3C行業(yè)的快速發(fā)展，為精密注塑成形設備的發(fā)展帶來了全新的動力。從投資 規(guī)模來看，3C產(chǎn)品的投資增速均超過了制造業(yè)投資整體增速，2016年行業(yè)固定資產(chǎn) 投資額達到了1.05萬億，2017年前4個月的投資規(guī)模同比大幅增長27.71%。從出貨 量來看，雖然PC和平板電腦業(yè)務有所下滑，但全球智能手機出貨量達到14.98億部， 近6年復合增長率達到25.93%。

我國3C固定資產(chǎn)投資和增速

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全球電子產(chǎn)品出貨量（億臺）

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　　家電產(chǎn)品塑料應用量提升，帶動行業(yè)發(fā)展。中國已成為全球家電制造中心，而 塑料則是家電應用量增長速度最快的材料。家電更新發(fā)展可以說是日新月異，塑料制品的科技進步更是其中的重要一環(huán)。從應用范圍和用量占比來看，家電對塑料的 需求量也在不斷提高，塑料已經(jīng)成為了家電行業(yè)僅次于鋼材的第二大類原材料。近幾年，塑料在家電產(chǎn)品重量上的平均增長速度約為30%，在家用電器的用量已經(jīng)達 到總重量的40%。整體來說，家電銷量滯后于房地產(chǎn)銷售。去年房地產(chǎn)行業(yè)火爆， 拉動了家電行業(yè)的銷量。2016下半年以來，冰箱、空調(diào)、洗衣機的同比銷量均進入 了上升通道，其中以空調(diào)增幅最為明顯。全年上述三大產(chǎn)品同比增長分別為1.63%、 1.93%和6%。隨著家電產(chǎn)品日趨輕量化、小型化、個性化以及新型有機高分子材料 的推廣使用、注塑工藝的提高，塑料制件將逐步替代鋼材制件，從而為注塑機帶來 了廣闊的市場機會。

家電主要產(chǎn)品銷量增速

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　　國內(nèi)注塑機行業(yè)競爭力不斷增強，國產(chǎn)率提高，進出口出現(xiàn)順差。根據(jù)中國塑 料機械工業(yè)年鑒我國塑料機械市場的國產(chǎn)化率也在不斷提高，在2015年，國產(chǎn)化率 已經(jīng)達到81%，我國國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的塑料機械正在占據(jù)國內(nèi)市場主要份額。同時， 2006年至2015年，我國塑料機械出口額逐年增長，進口額在近幾年下降明顯，逆差 額不斷縮小并在2012年出現(xiàn)貿(mào)易順差，此后不斷擴大。我國塑料機械生產(chǎn)也在逐漸 獲得更多是國際市場份額。

我國塑料機械市場容量

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我國注塑機進出口情況統(tǒng)計（萬美元）

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