2017年，中國網絡游戲市場規模 達到 2036億元(YoY+23.1%)，硬件、用戶紅利減緩, 預計低增長狀態在未來幾年將會持續。其中， 端游規模 648.6 億， YoY11.3%，移動游戲規模 1161.2 億，YoY+40%,移動游戲繼續高比重超過端 游規模，成為游戲市場主要增長動力。但移動游戲市場經過 13-15年的快速增長，正逐漸由增量 市場轉變為存量市場，市場競爭日趨激烈，預計未來三年增速將將進一步放緩。

2008-2018E 游戲市場銷售收入及增速

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2011-2017 移動游戲、網頁游戲、客戶端游戲占比

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　　2017年網絡游戲用戶為 5.83 億人，YoY3.0%，而單用戶付費金額增速在 2017年增速為 19%，ARPU 值為 349.2 元。

游戲用戶規模及增速

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網絡游戲 ARPU 值及增速

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　　手游用戶規模增長有限，未來空間主要是存量邏輯。2017年國內移動游戲用戶 5.54 億人， 增速下降至 4.9%，用戶規模增速放緩，人口紅利漸消退。同期國內游戲用戶總數為 5.66 億人， 手游滲透率占 97.87%，未來手游增量市場，將主要從國內移動網民玩家低滲透率和海外市場挖 掘。

2012-2018年中國移動游戲用戶、游戲總用戶、移動互聯網用戶規模（含預測）

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　　游戲出海規模攀升，手游成為主力軍。伴隨國內人口紅利的消失和兩大巨頭壟斷性強等背景 下，游戲出海成為拓展市場的良策之一。2017年，中國自主研 發網絡游戲海外市場實際銷售收入達 82.8 億美元，同比增長 14.5%。我們預測未來兩年移動游 戲在海外游戲中將占據七成以上的份額，達到百億美元規模，實現手游的二次爆發。

2011-2018年國內自研網絡游戲（億美元）（含預測）

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2013-2018年ARPPU 及增速、付費率（含預測）

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　　2017年中國客戶端游戲銷 售收入達到 648.6億元，同比增長 11.4%，用戶規模達到 1.58 億人，同比增長 1.7%。端游在 2017年超預期復蘇，一方面是電競的刺激，另一方面是“吃雞”等新玩法的帶動。2017年，中國電 子游戲競技市場實際銷售收入達到 730.5億元，同比增長 44.8%，其中客戶端電子競技游戲市場 實際銷售收入達到 384.0億元，同比增長 15.2%，占客戶端游戲比重為 63%，移動電子競技市場 實際銷售收入達到 346.5億元，同比增長 102.2%。

2011-2018年中國端游市場規模（含預測）

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2017年客戶端電競游戲規模及市場占有率

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　　全球電競產業處于高增長階段，2017年全球 電子競技市場收入 463 億美元，北美在電競方面收入占據首位（38%），中國有 15%左右貢獻， 總 計 504.6億元市場規模，增速 34.7%，用戶規模 1.7 億，2017年預計將以 27%左右增速，達到 691 億市場規模，2.2 億用戶積累。端游大廠紛紛布局電競領域，騰訊獨家代理《LOL》、《DNF》，網 易旗下《魔獸世界》《爐石傳說》，完美世界獨代《DOTA2》、《CS:GO》在中國的運營權等。游戲大 廠對于 MOBA、FPS 等經典競技類型的布局，除了吸引到相關受眾之外，也為整個端游市場的長期 發展提供了內容支撐。

2014-2018年中國電競游戲市場規模（含預測）

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2014-2018年中國電競用戶規模（含預測）

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